Grey Goose foi criado por Sidney Frank Importing Co (SFIC). Sidney Frank, CEO fundador da empresa, desenvolveu a ideia no verão de 1996. A ideia da Grey Goose era desenvolver uma vodca de luxo para o mercado americano. A SFIC formou uma parceria com o produtor de conhaque François Thibault (um francês Maître de Chai, ou Cônego Master) na França, a fim de fazer a transição de suas habilidades do conhaque para a produção de vodca.
A empresa selecionou a França devido à história culinária do país e se diferenciou de outras vodcas produzidas na Europa Oriental. A água usada para produzir a vodca veio de nascentes naturais na França, filtradas através de calcário de Champagne e feitas com trigo francês produzido localmente. A empresa também desenvolveu seu distinto frasco de vidro fumê com gansos franceses em vôo e entregou seu produto em caixotes de madeira semelhantes ao vinho.
Em 1998, a Grey Goose foi nomeada a vodca de melhor sabor do mundo pelo Beverage Testing Institute. A empresa acabou sendo vendida para a Bacardi por 2,2 bilhões de dólares em agosto de 2004. Naquele ano, a Grey Goose foi a vodca de marca premium mais vendida nos Estados Unidos. A empresa vendeu mais de 1,5 milhão de caixas naquele ano. 
O economista Thomas J. Stanley discute Grey Goose em seu livro Stop Acting Rich (2009).  Baseado em extensas pesquisas e pesquisas, Stanley descreve Grey Goose como uma bebida favorita dos americanos que ele denomina "aspiracionais" (ou seja, "aqueles que desejam agir ricos",  independentemente da renda ou riqueza real e assim gastam grandes quantidades de renda em itens de status ). Grey Goose custa até quatro ou cinco vezes mais do que a maioria competindo marcas de vocka e não alcançou o top 10 em um teste de 2,005 gosto de marcas de vodca publicados no The New York Times,  ainda tem ainda visto "o crescimento das vendas explosivas"  em poucos anos devido, em grande parte, a ser percebido como uma bebida da elite econômica - mais ainda do que itens como relógios de pulso Rolex ou automóveis Mercedes Benz.